3．某证券投资组合有四种股票，经过研究四种股票在不同时期可能获得的收益率及不同的市场时期可能出现的概率如下表，请计算： （1）每只股票预期收益率；
（2）如果四只股票在证券投资组合中所占的权重分别为10%，20%，30%，40%，请计算此证券投资组合的预期收益率和标准差。
不同时期 市场火爆 市场较好 市场盘整 情况糟糕
出现概率 0.20 0.25 0.30 0.15 可 能 的 收 益 率 A 30% 35% 10% 6% B 20% 30% 10% 5% C 25% 40% 20% 10% D 30% 35% 20% 5% 4、某人买入某股票看涨期权和同品种股票看跌期权各一份，假如目前该股市价为20元，看涨期权合约期权费3元，协定价22元，看跌期权合约期权费2元，协定价18元，请对该投资者的盈亏情况加以分析。
5．某人买进一份看涨期权，有效期3个月。当时该品种市场价格为20元。按协约规定，期权买方可在3个月中的任何一天以协定价格22元执行权力，期权费为每股1元。若干天后，行情上升到26元，期权费也上升到每股3元，问该投资者如何操作能够获利最大（从投资收益率角度考虑）。
6、某投资者拥有3只股票组成的一个资产组合，这批股票在2010年10月29日的市值为200万元，当天，2011年3月到期的IF1103合约报价为3500点，每一指数点的价值为300元；并且得知这3种股票的?值分别为1.05、0.92、1.15，每种股票的投资比重分别为20%、45%、35%。由于他预计未来几个月内股票行市将下跌，为保障其持有的股票价值，决定用沪深300股票指数期货进行保值交易。请问：
1、该投资者应该采用哪种套期保值策略？应如何进行具体操作？
2、假设到2010年11月25日，他持有的股票市值为160万元，当天该投资者在3000点时对冲平仓其持有的全部IF1103合约。该投资者的盈亏情况如何。
8、某公司在2008年2月20日以面值1000元发行一种5年期债券，票面利率为10%，每年在6月30日付息一次，某人在2010年11月20日以1005元的价格买入100张，请问：
（1）如果这个人持有到期，他一共得到多少利息？ （2）如果这个人持有到期，他的年收益率为多少？
（3）如果这个人在2011年5月20日，以每张1002元的价格出售，他的持有期年收益率为多少？
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证券投资基础知识部分
参考答案
一、略 二、略 三、
1、按照证券性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券。
2、在我国，证券公司可以分为_综合类券商_和_经纪类券商_，综合类证券公司注册资本最低限额为___5亿元人民币___经纪类证券公司的最低注册资本为___5000万元人民币___。 3、有价证券通常被分为三大类：_商品证券、货币证券、资本证券____。 4、按照发行主体的不同可以将有价证券分为政府证券、金融证券和公司证券。 5、货币证券包括__汇票、支票、__期票____及本票等。
6、证券公司的主要业务包括：承销、经纪、自营、资产管理等。 7、证券的发行一般有两种选择，__公募____和_私募_____。
8、金融市场除了包括货币市场和资本市场，还包括__外汇市场和___黄金市场___ 9、股票是一种证权证券，票据是设权证券。。 10、股份募集设立分为定向募集和社会募集两种方式。
11、根据所代表的股东权利划分，股票可以分为普通股股票和优先股股票。 12、股票的__账面价值______又称股票净值或每股净资产。
13、___普通股_____是股份有限公司发行的最普通、最重要的股票种类。
14、根据是否可以参加公司利润分配来划分，优先股可分为分配优先股和不参加分配优先股。 15、N股是指公司注册在境内，上市地则在美国纽约的外资股。 16、外资股可分为境内上市外资股和境外上市外资股。
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17、有价证券具有产权性、流动性、收益性和风险性的特征。 18、证券市场包括证券发行市场和证券交易市场。
19、债券的发行价格高于票面金额时，称为溢价发行；当债券发行价格低于票面金额时，成为折价发行；当债券发行价格等于票面金额时，称为平价发行。
20、债券偿还期在1年以内的称为短期债券；偿还期在1到10年的称为中期债券；偿还期在10年以上的称为长期债券。
21、偿还期限越长的债券，流动性越差，其利率水平应该高些。
22、债券的市场价格与利率呈反方向变化。市场利率上升，债券价格下降，收益率增加。 23、按发行主体分债券可分为政府债券、金融债券及公司债券。 24、按债券形态分债券可分为实物债券、凭证式债券及记账式债券。
25、基金按照发起和设立方式的不同，基金证券可分为基金受益证券和基金股票两种。 26、无论哪类基金，其发起人和投资人都不直接从事基金的运作，而是委托管理人运作。 27、一般认为基金证券是风险低于股票，收益高于债券的有价证券。 28、根据投资目标分，基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。
29、根据投资对象分，基金主要可分为____货币基金、股票基金、债券基金_、____混合基金_等。
四、单项选择题
1、按照证券性质的不同，可以将证券分为证据证券、（ C ）及有价证券。 A、货币证券 B、资本证券 C、凭证证券 D、财物证券
2、狭义的有价证券通常是指（ D ）
A、凭证证券 B、货币证券
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C、货物证券 D、资本证券
3、按照所体现内容的不同，有价证券包括货币证券、货物证券和（ B ）。 A、金融证券 B、资本证券 C、政府证券 D、公司证券 4、（D ）属于资本证券？ A、银行券 B、栈单 C、票据 D、公司债券
5、根据由我国《公司法》规定，设立股份有限公司（除国有企业改建为股份有限公司的），其发起人应在（ A ）以上。 A、2人 B、5人 C、8人 D、10人
6、股份有限公司的组织结构中不包括（ C ） A、股东大会 B、董事会 C、董事长 D、经理
7、（ A ）是股份有限公司的最高决策机构。 A、股东大会 B、董事会
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C、监事会 D、经理
8、（ D ）是股份有限公司的执行机关。 A、股东大会 B、监事会 C、董事长 D、董事会 9、股票属于（ C ） A、货币证券 B、商品证券 C、资本证券 D、财物证券
10、根据股票所代表的股东权利划分，股票可以分为（ D A、记名股票和飞机名股票 B、有面值股票和无面值股票 C、表决权股票和无表决权股票 D、普通股和优先股
11、在股份有限公司解散、破产进行清算时，普通股股东（ A、先于 B、同时于 C、后于 D、不确定
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） C ）优先股股东分配剩余资产。
证券投资学期末考试综合练习及答案概要
