2019中级会计职称财务管理答疑精选（三）
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变动成本差异和固定制造费用差异分析 每股收益无别点计算的简便算法 折价发行债券
转换价格是不是就是股价 利息到底减不减
息税前利润、利润总额、净利润之间的关系公式 折现率的选择
一、变动成本差异和固定制造费用差异分析 【原题】：计算分析题 E公司运用标准成本系统控制甲产品的成本。甲产品每月正常生产量为500件，每件产品直接材料的标准用量为6公斤，每公斤的标准价格为1.5元；每件产品标准耗用工时为4小时，每小时标准工资率为4元；制造费用预算总额为10000元，其中变动制造费用为6000元，固定制造费用为4000元。本月实际生产了440件，实际材料价格1.6元/公斤，全月实际耗用3250公斤；本期实际耗用直接人工2100小时，支付工资8820元，实际支付变动制造费用6480元，支付固定制造费用3900元。 要求： （1）编制甲产品标准成本卡。 项目 用量标准 价格标准 单位标准成本 第 1 页
直接材料 直接人工 变动制造费用 固定制造费用 单位标准成本 （2）计算和分解产品标准成本差异（固定制造费用成本差异按三差异法计算）。 正确答案： （1） 项目 直接材料 直接人工 用量标准 6公斤/件 4小时/件 价格标准 1.5元/公斤 4元/小时 6000/（500×4）=3变动制造费用 4小时/件 元/小时 4000/（500×4）=2固定制造费用 4小时/件 元/小时 单位标准成本 （2）①直接材料成本差异=3250×1.6-440×6×1.5=1240（元） 直接材料价格差异=（1.6-1.5）×3250=325（元） 直接材料用量差异=（3250-440×6）×1.5=915（元） ②直接人工差异=8820-440×4×4=1780（元） 45元/件 8元/件 12元/件 单位标准成本 9元/件 16元/件 第 2 页
直接人工工资率差异=（8820/2100-4）×2100=420（元） 直接人工效率差异=（2100-440×4）×4=1360（元） ③变动制造费用差异=6480-440×4×3=1200（元）
变动制造费用耗费差异=（6480/2100-3）×2100=180（元） 变动制造费用效率差异=（2100-440×4）×3=1020（元） ④固定制造费用差异=3900-440×4×2=380（元） 固定制造费用耗费差异=3900-2000×2=-100（元） 固定制造费用产量差异=（2000-2100）×2=-200（元） 固定制造费用效率差异=（2100-440×4）×2=680（元） 知识点：成本差异的计算及分析 【学员提问】
这个题我总是理解不清，有什么好的办法吗？好像每年的大题都有一道这种题，谢谢啦！ 【东奥老师回答】 尊敬的学员，您好：
关于这个问题，由于这部分比较难理解，掌握以下部分就可以应对考试了。 1.变动成本差异分析包括直接材料、直接人工和变动制造费用差异。
横轴表示的实际产量下的用量，纵轴表示的是价格。Q实表示的是实际产量下的实际用量，Q标表示的是实际产量下的标准用量。有时候题干中会给出实际产量和单位标准用量和单位实际用量，所以Q实=实际用量×单位实际用量，Q标=实际用量×单位标准用量。
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总差异就是图示中最外边的横轴线对应的点Q实×最外边的纵轴线所对应的点P实-最里边的横轴线对应的点Q标×最里边的纵轴线所对应的点P实。 价差=Q实×（P实-P标），量差=P标×（Q实-Q标）。
P：价格（直接材料）、实际工资率（直接人工）、变动制造费用分配率（变动制造费用）；
Q：实际用量（直接材料）、实际工时（直接人工）、实际工时（变动制造费用）。 2.固定制造费用两差异分析和三差异分析：
这里的P标=标准固定制造费用总额/标准总工时。实际产量下标准工时=实际产量×单位标准工时，而预算产量下标准工时=预算产量×单位标准工时。
二、每股收益无别点计算的简便算法 【学员提问】
例5-19用每股收益无差别点简便公式计算应该怎样算呢？我计算的结果和书上有点差异，但不知问题出在哪里，请老师帮我分别甲乙、乙丙、甲丙的比较列示，谢谢！ 【东奥老师回答】 尊敬的学员，您好：
甲、乙方案：大股数=600+200=800，小股数=600+100=700，大利息=40+45=85，小利息=40+20=60，因此运用公式EBIT=（大股数*大利息-小股数*小利息）/（大股数-小股数）=（800*85-700*60）/（800-700）=260；
乙、丙方案：大股数=600+100=700，小股数=600，大利息=40+80=120，小利息=40+45=85，因此EBIT=（700*120-600*85）/（700-600）=330；
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甲、丙方案：大股数=600+200=800，小股数=600，大利息=40+80=120，小利息=40+20=60，因此EBIT=（800*120-600*60）/（800-600）=300。
秣马厉兵，决胜中级，祝您跨越所有逆境！加油！ 三、折价发行债券 【原题】：多项选择题
假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的分期付息、到期还本债券价值下降的有（ ）。 A.缩短到期时间 B.延长到期时间 C.提高票面利率 D.市场利率上升 正确答案：B, D 知识点：债券投资 答案解析
对于折价发行的分期付息、到期还本债券而言，在其他因素不变的情况下，债券的价值随着到期日的临近，总体上波动提高，最终等于债券的票面价值，即债券到期时间越短，债券价值越大。反之，债券到期时间越长，债券价值越小，所以，选项A错误、B正确；债券价值等于未来利息和本金的现值，提高票面利率会增加债券的利息，因此会提高债券的价值，所以，选项C错误；市场利率上升，会导致计算债券价值的折现率上升，进而导致债券价值下降，所以，选项D正确。
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