六、计算题（共3小题， 34题6分， 35、36题各7分，共20分）
34 、请计算下列外汇的远期汇率。 （1）、香港外汇市场
币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率 美元 7。8900 贴水 100 日元 0。1300 升水 100 澳元 6。2361 贴水 61 法郎 4。2360 贴水 160 （2）、纽约外汇市场
币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月远期汇率 港元 7。7500 升水 100 加元 4。2500 升水 100 澳元 1。2361 贴水 61 法郎 2。2360 贴水 160
35 、大海公司从美国进口一批货物。有一笔为期六个月，金额为100万英镑的应付账款。请用BSI法来防范外汇风险。
英镑借款利息 6% 人民币借款利息 5% 英镑存款利息 3% 购买英镑债券收益率 4% 现汇率 1：15。00 六个月后汇率 1：15。80 请问：该企业不用BSI法的损失是多少？
该企业用BSI法的损失是多少？
36 、广州某公司向英国出口一批货物。三个月后有100万英镑收入。为避免英镑的贬值，这家公司决定通过期权交易来化解外汇风险。
现汇率 1：15。00 三个月期权汇率 1：14。80
三个月后实际汇率 1：14。50 期权费 0。1人民币元/英镑 请计算：（1）如不买期权，该公司的损失是多少？
（2）买期权后，该公司的损失是多少？
七、论述题（共2小题，每小题9分，共18分）
37、影响汇率变化的主要因素
38、在浮动汇率下如何调节国际收支不平衡（答在背面）
《国际金融》 试卷A答案
一、单项选择题（本题共10小题，每题1分，共10分）
1、A 2、A 3、B 4、C 5、D 6、C 7、C 8、A 9、D 10、D
二、多选题（共5题，每题2分，共10分）
11、AB 12、AB 13、BC 14、ABC 15、ABCD
三、判断题（共10小题，每题1分，共10分。对的标T，错的标F。）
16、T 17、T 18、F 19、F 20、F 21、T 22、F 23、F 24、F 25、T
四、名词解释（共4小题，每题3分，共12分）
26、贴现是指持票人以未到期票据向银行兑换现金，银行将扣除自买进票据日到票据到期日的利息后的款项付给持票人。
27 、商业银行向客户买入外汇适用的汇率称买入汇率。
28、地点套汇是指利用不同地点的外汇市场之间的汇率差异，同时在不同地点的外汇市场进行外汇买卖，以赚取价差的一种套汇交易。
29 、在伦敦金融市场上，银行间一年以下的短期资金借贷利率。
五、简答题（共4小题，每题5分，共20分）
30、汇率变动对国内物价的影响如下：
(1)影响进口商品的价格以及以进口商品为原料的商品的价格 (2)影响一国出口商品的国内价格变动
(3)本币汇率的下滑有可能诱发并加剧通货膨胀
31 、(1)选择交易对象 （2）自报家门 （3）询价
（4）成交 （5）确认 （6）记录与交割 32、国际储备的来源包括：
(1)国际收支顺差 (2) 国际借贷 (3)在外汇市场买入外汇 (4)IMF分配的特别提款权 (5)收购黄金 (6)在基金组织获得的头寸
33、出口信贷在国际贸易中的作用如下： (1)出口信贷促进了国际贸易的发展
(2)出口信贷是西方国家争取国外市场的重要工具
(3)出口信贷也是发展中国家取得国外资金和技术的一种重要渠道。
六、计算题（3小题，第34题6分，第35、36题各7分，共20分）
34 、 （1）不买期权损失：
（15．00—14．50）*100万=50万人民币元 （2）买期权后的损失：
（15．00—14．80）*100万+100万*0。1人民币=30万人民币元 35 、 （1）、有套汇机会。在伦敦外汇市场用美元买入英磅，同时在法兰克福市场用英磅买入马克，然后在纽约外汇市场用马克买入美元。 （2）用电汇汇款
（3）1美元=0。5英磅
0．5英镑=2。5马克
2．5马克=1。25美元
因此用1美元套汇可以盈利0。25美元
36 、 （1）不用BSI的损失：
100万*（15。8—15。00）=80万人民币元
（2）用BSI后的损失
A 、 人民币借款利息 100*15*5%*1/2=37。5万人民币元
B 、 英镑债券收益 100万英镑*15。8*4%*1/2=31。6万人民币元 损失=A—B=5。9万人民币元
七、论述题（共2小题，每小题9分，共18分）
37、外汇管制的方式包括：
(1)对贸易的外汇管理：对进口和出口外汇的管理
(2)对非贸易外汇的管理 (3) 对资本输入输出的管理 (4)对汇率的管理 (5) 对货币、黄金项目的管理 38、国际金融市场的作用如下：
(1)积极作用：为各国经济发展提供了资金来源 调节国际收支平衡
加速生产和资本的国际化 促进银行业务的国际化 (2)消极作用：导致债务危机
加速经济危机传播
导致外汇市场的波动和控制难度加大 导致一国通货膨胀或通货紧缩
《国际金融》 试卷B答案
一、单项选择题（本题共10小题，每题1分，共10分）
1、A 2、A 3、C 4、A 5、A 6 、B 7、A 8、A 9、C 10、C
二、多选题（共5题，每题2分，共10分）
11、ABC 12、ABCD 13、AC 14、ABCD 15、ABCD
三、判断题（共10小题，每题1分，共10分。对的标T，错的标F。）
16、T 17、F 18、T 19、T 20、T 21、F 22、T 23、T 24、F 25、F
四、名词解释（共4小题，每题3分，共12分）
26、汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。 27、非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币存贷业务的国际金融市场是离岸金融市场。
28、远期外汇交易是指交易双方先签定外汇买卖合同，仅提供少量的保证金，约定于未来某一日按照约定的汇率和金额进行交割的外汇交易。
29、买方信贷是出口方银行或出口信贷机构向进口方提供的贷款，以便进口方得以用现汇支付进口的资本货物、技术和劳务。
五、简答题（共4小题，每题5分，共20分）
30、期货合约的主要内容如下：
交易单位 期货价格 期货交割的月份 履约保证金 最后交易日
31、电子货币的功能包括：转帐结算功能 储蓄功能
兑现功能 消费贷款功能
32、人民币汇率的特点如下：
现行的人民币汇率是单一的管理浮动汇率 人民币汇率采用直接标价法 人民币汇率采用买卖价
人民币汇率有汇价和钞价两种 33、企业外汇风险的类型有： 交易风险 转换风险 经济风险
六、计算题（共3小题， 34题6分， 35、36题各7分，共20分）
34、请计算下列外汇的实际远期汇率 （1）、香港外汇市场
币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月实际远期汇率
美元 7。8900 贴水 100 7。8800 日元 0。1300 升水 100 0。1400 澳元 6。2361 贴水 61 6。2300 法郎 4。2360 贴水 160 4。2200 （2）、纽约外汇市场
币种 即期汇率 三个月升贴水数 三个月实际远期汇率 港元 7。7500 升水 100 7。7400 加元 4。2500 升水 100 4。2400 澳元 1。2361 贴水 61 1。2422 法郎 2。2360 贴水 160 2。2420 35 、 （1）不用BSI的损失：
100万*（15。8—15。00）=80万人民币元
（2）用BSI后的损失
A 、 人民币借款利息 100*15*5%*1/2=37。5万人民币元
B 、 英镑债券收益 100万英镑*15。8*4%*1/2=31。6万人民币元 损失=A—B=5。9万人民币元 36 、（1）不买期权损失：
（15．00—14．50）*100万=50万人民币元 （2）买期权后的损失：
（15．00—14．80）*100万+100万*0。1人民币=30万人民币元
七、论述题（共2小题，每小题9分，共18分）
37、（1）各国的经济实力和宏观经济政策 （2）心理和预期因素
（3）利率水平 （4）通货膨胀率
（5）国际收支状况 （6）各国汇率政策与对市场的干预 （7）政治因素
38、在浮动汇率下国际收支如何调节方法如下：
（1）外汇缓冲政策 （2）财政与货币政策
（3）汇率政策 （4）直接管制 （5）国际经济金融合作
国际金融试卷及答案
