中级经济师经济基础知识高分秘籍+重点总结笔记

构与支出结构的非对称性安排。即收入结构划分以中央政府为主，支出结构划分则以地方政府为主。 二、类型 财政联邦制联邦政府与州政府之间的权力划分遵循“州余模式 权主义”原则。 （美国） 中央财政与地方财政之间、地方上级财政与下级财政之间没有整 体关系，政府间的财政联系主要依靠分税制和转移支付制度来实现。 财政单一制财政大政方针和主要的规章制度由中央统一制模式 定、安排，地方在中央决策和授权范围内对财（法英日政活动进行管理。地方政府拥有的分权水平较韩） 低，自主性较小。 考点三：分税制财政管理体制改革的主要内容 一、分税制内容 项目 内容 中央固定收入 关税，海关代征的增值税和消费税，消费税。 地方固定收入 房产税、车船税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税、契税、烟叶税、土地增值税、国有土地有偿使用收入。 中央和地方共增值税、所得税、资源税、证券交易（印花）享收入（同经济税。 发展直接相关（1）增值税：中央75%；地方25%。 的主要税种） （2）所得税：中央分享60%；地方分享40%；2002年1月1日开始实施所得税分享改革。 （3）证券交易印花税：中央97%，地方3%。 第十六章 财政政策

考点一：财政政策的功能和目标：

（1）功能：导向、协调、控制、稳定。

（2）目标：促进充分就业；物价基本稳定；国际收支平衡；经济稳定增长。

考点二：财政政策的工具（掌握如何使用，关键是理解“花钱”二字） 财政社会总供给小于社会总社会总供给大于社会总政策 需求 需求 （繁荣，少花钱抑制总需（萧条，多花钱刺激总需求） 求） 预算缩小支出规模、保持预算扩大支出规模，保持一定政策 盈余。 赤字规模。 税收提高税率、减少税收优惠降低税率、增加税收优惠政策 来增加税收。 来减少税收。 公债增加长期国债、提高利增加短期国债、降低利政策 率。 率。 公共狭义购买性支出：政府进行日常行政事务活动所需要支出 的商品和劳务支出。 转移性支出：政府补助支出；捐赠支出；债务利息支出。 政府降低投资支出水平。 提高投资支出水平。 投资 补贴减少财政补贴支出。 增加财政补贴支出。 政策 考点三：财政政策的类型 分类标准 类别 具体内容 二、分税制财政管理体制改革的主要成效 调节经济周自动稳定的财政累进所得税； 1.建立了财政收入稳定增长机制 期的作用 政策 政府福利支出的自动稳2.增强了中央政府宏观调控能力 定作用。 3.促进了产业结构调整和资源优化配置 相机抉择的财政主动灵活的选择不同类三、深化财政体制改革的要求 政策 型的反经济周期的财政1.完善中央与地方的事权和支出责任划分 政策工具。包括汲水政策①适度加强中央事权 和补偿政策。 ②明确中央与地方共同事权 调节国民经扩张性财政政策 增加和刺激社会总需求③明确区域性公共服务为地方事权 济总量和结（多花钱）。 ④调整中央与地方的支出责任 构中的不同紧缩性财政政策 减小和抑制社会总需求2.进一步理顺中央与地方的收入划分 功能 （少花钱）。 根据税种属性，遵循公平、便利和效率原则，将收入周期性波动中性财政政策 实施财政收支基本平衡较大、具有较强再分配作用，税基分布不均衡、税基流动性较大、或者动态平衡财政政策。 易转嫁的税种划分为中央税，或中央分成比例多一些； 将其余具有明显受益性、区域性特征、对宏观经济运行不产生直考点四：财政政策乘数 财政政策乘数，是用来研究财政收支变化对国民收入的影响。财接影响的税种划分为地方税，或地方分成比例多一些。 政政策乘数具体包括税收乘数、政府购买支出乘数和平衡预算乘考点四：我国现行的财政转移支付制度 数。 1.最早提出转移支付概念的是著名经济学家庇古。 2.财政转移支付制度具有重要作用：为地方政府提供稳定的收入财政计算 特点及作用 来源，弥补其收支差额，这是财政转移支付制度的最基本作用。 乘数3.财政转移支付的特点：完整性、对称性、科学性、统一性和灵类型 活性相结合、法制性。 税收1、税收乘数为负值，说国民收入变动率4.通常情况下，对于地方事权范围的支出项目，中央政府通过一乘数 明税收增减与国民收入= 般性转移支付实施财力匹配与均衡；专项转移支付严格限于中央变动呈反方向变动。 税收变动率委托事务、共同事权事务、效益外溢事务和符合中央政策导向事2、政府增税时，国民收务。 入减少，减少量为税收增边际消费倾向b5.我国现行的财政转移支付由一般性转移支付和专项转移支付=? 量的b／(1—b)倍。 组成。 1?边际消费倾向b（1）一般性转移支付：是指为弥补财政实力薄弱地区的财力缺政府(1)政府购买支出乘数为口，均衡地区间财力差距，实现地区间基本公共服务能力的均等国民收入变动率购买正数。说明购买支出增减化，中央财政安排给地方财政的补助支出，由地方统筹安排。 = 支出与国民收入变动呈正方（2）专项转移支付：是指中央财政为实现特定的宏观政策及事购买支出变动率乘数 向变动。 业发展战略目标，以及对委托地方政府代理的一些事务或中央地(2)政府增加购买性支出方共同承担事务进行补偿而设立的补助资金，需要按规定用途使1用。专项转移支付重点用于教育、医疗卫生、社会保障、支农等= 时，国民收入增加，增加量为支出增量的1／1?边际消费倾向b公共服务领域。 (1—b)倍。 6.规范财政转移支付制度的任务 (3)同税收乘数比较，购（1）完善一般性转移支付的稳定增长机制。增加一般性转移支买性支出乘数大于税收付的规模和比例。 乘数。这说明增加财政支（2）清理、整合、规范专项转移支付。 出政策对经济增长的作 平衡预算乘数 平衡预算乘数 =(1-b)／(1-b)=1 用大于减税政策。 即使增加税收会减少国民收入，但如果同时等额增加政府支出，国民收入也会等额增加。这意味着即使实行平衡预算政策，仍具有扩张效应，其效应等于1。 考点五：财政政策时滞 财政政策的实施一般会产生下列五种时滞，依次为认识时滞、行政时滞、决策时滞、执行时滞以及效果时滞。 时滞类型 内容 内在 认识时滞 主要取决于行政部门掌握经济信息和准确时滞 预测的能力。 行政时滞 财政部门对经济问题调查研究所耗费的时间。 外在 决策时滞 财政部门将分析的结果提交给立法机关审时滞 议通过所需要的时间。 执行时滞 政策议案交付有关单位付诸实施所需要的时间。 效果时滞 政策正式实施到已对经济产生影响所需要的时间。 考点六：我国实施财政政策的基本经验 1.始终把握相机抉择这个财政政策管理的基本要求 2.实现短期调控与长期发展政策的有机结合 3.加强宏观调控政策之间的协调配合 4.注重国内外政策的协调

第三部分 货币与金融 第十七章 货币供求与货币均衡 考点一：货币需求的概念 货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。这种需求是经济需求、有效需求、派生需求和客观需求。 考点二：货币需求理论 （一）传统货币数量说 传统费雪现金交易数量说 MV=PT 货币假定其他因素不变，物价水数量平与货币量成正比。 说 剑桥学派的现金余额数K?Y??量说 M 假定其他因素不变，货币价值与货币量成反比。 （二）凯恩斯货币需求理论 凯恩斯货币1.影响流动性偏好的三种动机 需求理论 交易动机——进行日常交易。 （流动性偏预防动机——应付各种紧急情况。 好论） 投机动机——根据市场利率变化的预期持有货币以便从中获利。 2.函数：L= L1（Y）+ L2（i） （1）交易动机和预防动机构成交易性需求，是国民收入的增函数。 （2）投机动机构成投机需求，由利率的高低决定，是利率的减函数。 3.当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币，流动性偏好具有绝对性，这就是著名的流动性陷阱。 4.凯恩斯的货币需求函数建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上。 （三）弗里德曼现代货币数量说 一、含义： M萨缪尔森：在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断P=f（Yp；W；im,ib,ie；1/p·dp/dt;μ） 的上涨。 马克思：在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币影响货币需求的因素: 贬值，物价上涨的现象。 (1)财富总额：恒久性收入越高，所需货币越多种通货膨胀的定义有两点是共同的： 多。（同向） （1）有效需求大于有效供给 (2)财富构成：人力财富比例越高，所需准备（2）物价持续上涨 的货币就越多。（同向） 二、通货膨胀的类型 (3)金融资产的预期收益率。（反向） 分类标准 具体类别 (4)其他因素。 按通货膨1.需求拉上型通货膨胀（自发性、诱发性、支持考点三：货币供给层次划分 胀的成因 性） （1）货币供给层次划分基本原则：一般依据资产的流动性，即2.成本推进型通货膨胀 各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币①“工资推进型通货膨胀”：工资和物价螺旋上层次。 升的通货膨胀。 （2）我国货币层次划分为： ②“利润推进型通货膨胀”：垄断企业为保证实M0 流通中货币 现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格M0是指企业事业单位、个人、机关团体、非存而引起的通货膨胀。 款类金融机构所持有的硬币和现钞总和（即3.输入型通货膨胀（进口商品价格上涨） 通常所指的现金）。 4.结构型通货膨胀 M1（狭义的货币M0+银行活期存款 按通货膨公开型通货膨胀：表现形式是“物价上涨”。 供应量） M1是中央银行重点调控对象。 胀的表现抑制型通货膨胀：表现形式是“人们普遍持币待M2（广义货币供M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政形式 购而使货币流通速度减慢” 应量） 存款除外）。 【例题：多选题】下列通货膨胀类型中，属于需求拉上型通货膨考点四：社会融资规模 胀的有（ ）。 1.社会融资规模是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济A.扩张性货币政策造成的通货膨胀 B.消费强劲增长引发（即非金融企业和住户）从金融体系获得的全部资金总额。它既的通货膨胀 包括实体经济从银行业获得的融资，也包括实体经济从证券业和C.工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀 D.进口品价格上保险业获得的融资，所以社会融资规模是一个全面反映金融与经涨引起的通货膨胀 济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。 E.垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀 2.社会融资规模统计指标的构成（人民币贷款和外币贷款；委托【答案】AB【解析】通过本题掌握通货膨胀按成因不同所作的分贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票；非金融企业境内股票类。 筹资和债券筹资；保险公司赔偿、贷款公司贷款、投资性房地产）。 三、通货膨胀的原因 考点五：货币供给的机制 1.直接原因：过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。 1.中央银行的信用创造货币机制。 2.主要原因： 2.商业银行的扩张信用、创造派生存款机制。 （1）财政原因——发生财政赤字或推行赤字政策。 一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样（2）信贷原因——信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济三类因素的制约： 发展对货币数量的客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社①受到交存中央银行存款准备金的限制。 会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。 ②要受到提取现金数量的限制。 3.其他原因：如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收③要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。 支长期顺差等。 3.货币供应量的公式 四、通货膨胀的治理 M=B×k，其中：B——“基础货币”，包括现金和商业银行在中央综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极银行的存款；K——基础货币的扩张倍数称为“货币乘数”。 的供给政策。 货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数 紧缩性财政政策 ①减少政府支出 【例题：单选题】降低存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。 （少花钱） ②增加税收 A.增加货币需求 B.减少货币需求 ③发行公债 C.增加货币供给 D.减少货币供给 紧缩性货币政策 ①提高法定存款准备金率 【答案】C【解析】通过本题掌握货币供应量的计算公式M=B*K （少给钱） ②提高再贴现率 考点六：货币均衡 ③公开市场业务：央行出售有价证券 1.货币均衡的特征： （1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致； 第十八章 中央银行与货币政策 （2）货币均衡是一个动态过程； 考点一：中央银行的职能 （3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡中央银行是发行的银行、状况。 银行的银行和政府2.货币失衡的两种状况 的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性（1）总量性货币失衡：包括两种情况 质。中国人民银行是我国的中央银行，它的主要职能是： ①货币供应量<货币需求量：供给不足的情况，很少出现。 ①制定和执行货币政策；②维护金融稳定；③提供金融服务 ②货币供应量>货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，考点二：建立中央银行制度的必要性 如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经济增长速度（1）集中货币发行权的需要。 而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。 重通货膨胀。 （3）管理金融业的需要。 （2）结构性货币失衡。 （4）国家对社会经济发展实行干预的需要。 3.货币数量与经济增长的关系：若考虑物价自然上升的因素，流考点三：中央银行的业务活动特征 通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即货币不以营利为目的 以金融调控为己任，稳定货币，促进经济供应量增长率M′=Y′+P′。 发展是其宗旨。 考点七：通货膨胀

不经营一般性银不对任何个人、企事业单位、社会团体提弗里德曼现代货币数量说 (货币需求理论) 行业务或非银行金融业务 供担保或直接发放贷款，它的业务服务对象是政府部门、商业银行及其他金融机构。 在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性。 考点四：中央银行的主要业务 中央银行的主要业具体业务内容 务 货币发行业务 货币发行是中央银行的主要业务。 中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。 集中准备金 以法律形式规定商业银行缴存中央银行对银的存款准备金比率，并通过这部分准备行的金来管理商业银行及其他金融机构。 业务 最后贷款人 中央银行的信贷业务主要有再抵押贷款；再贴现；再贷款。 全国清算 各商业银行都向中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，此项业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。 代理国库 对政代理国家债券发行 府的对国家给予信贷支持 业务 保管外汇和黄金储备 制定并监督执行有关金融管理法规 考点五：中央银行资产负债表 货币当局资产负债表 资产 负债 国外资产（外汇、货币黄金） 储备货币（货币发行、其他存对政府债权 款性公司存款） 对其他存款性公司债权 不计入储备货币的金融性公司对其他金融性公司债权 存款 对非金融性部门债权 发行债券 其他资产 国外负债 政府存款 自有资金 其他负债 总资产 总负债 考点六：货币政策目标 稳定物价、经济增长、充分就业、平衡国际收支。 《中华人民共和国中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。 考点七：货币政策工具 1.一般性政策工具 一般性货具体内容 币政策工具 法定存款根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发准备金率 行的票据存放在中央银行的最低比率。其缺陷： 1.央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。 2.对货币乘数的影响很大，作用力度很强，是一剂“猛药”。 3.成效较慢、时滞较长。 法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制，不将其当作适时调整的经常性政策工具来使用。 再贴现 再贴现是商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。主动权操纵在商业银行手中。 中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；中央银行可以主动出击，中央银行有可能用其对货币供应量进行微调，但必须与其他货币政策配合。 2.选择性货币政策工具 选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金 选择性货具体内容 币政策工具 消中央银行对不费动产以外的各者种耐用消费品信的销售融资予用以控制，包括控规定分期付款制 购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。 证券市场中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，信用控制 目的在于抑制过度投机。 3.直接信用控制：指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。 4.间接信用指导：道义劝告、窗口指导。 考点八：货币政策的中间目标 中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。 1.利率：通常指短期的市场利率。 2.货币供应量：从1996年开始，中国人民银行将货币供应量定为货币政策的中介目标。 3.超额准备金或基础货币 4.通货膨胀率 考点九：货币政策传导机制 传导体系：中央银行 货币市场 金融机构 企业（居民）初步建立了政策工具 操作目标 中介目标 最终目标的间接传导机制 考点十：近年来我国货币政策的实践 1.“十一五规划”期间（2006-2010年）我国货币政策的演变 稳健 适度从紧 从紧 适度宽松 2.2011-2015年我国实行稳健的货币政策。 第十九章 商业银行与金融市场 考点一：商业银行的性质 （1）商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。 （2）商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。 （3）商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。 考点二：商业银行的职能与组织形式 1.商业银行的主要职能 职能 内容 信用中介 吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资本的作用，是最基本职能。 支付中介 接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。 公开市场业务 信用创造 商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。 2.商业银行的组织形式 按机构设置分类 单一银行制 不设分支机构，美国许多州立银行。 总分行制 设多层分支机构，世界各国一般都采用这种银行制度。 按业务经营范围 专业化 只经营吸存发贷的传统银行业务。 综合化 可经营所有商业性融资业务，即全能银行制。 考点三：商业银行的主要业务 主要业务 类型 内容 负债业务吸收存款 是银行组织资金来源的主要业务。 （吸收外借款业务 再贴现或向中央银行借款、同业拆来资金） 借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用。 商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是资产业务 商业银行获得收益的主要业务。 票据贴现 银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。 贷款 在银行资产中的比重一般排在首位。 投资业务 是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。 商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和中间业务 其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。 结算业务 商业银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。 信托业务 租赁业务 代理业务 咨询业务 考点四：商业银行的经营管理 原则 内容 盈利性原则 在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益。 流动性原则 ①商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产； ②商业银行取得现款的能力。 安全性原则 要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。 商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。 商业银行的资产盈利性和安全性也呈负相关关系。

考点五：存款保险制度

1.被保险的存款既包括人民币存款，也包括外国存款。但不包括： ①金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款 ②外国银行在中国的分支机构以及中资银行海外分支机构的存款。 2.存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。 【提示】同一存款人在同一家投保机构所有存款账户的本金和利息加起来在50万元以内的，全额赔付，超过50万元的部分，从该投保机构清算财产中受偿。 3.存款保险基金的来源及运用 来源 运用 ①投保机构交纳的保费（存①存放中国人民银行 款人不交保费） ②投资政府债券、中央银行票②在投保机构清算中分配的据、信用等级较高的金融债券财产 及其他高等级债券 ③存款保险基金管理机构运③国务院批准的其他资金运用用存款保险基金获得的收益 形式 ④其他合法收入 考点六：金融市场效率及有效市场理论 1.金融市场效率包含两方面的内容： （1）金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力；

（2）金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。

2.有效市场理论 市场有效具体含义 性 弱型效率 有关证券的历史资料（如价格、交易量等）对证券的价格变动没有任何影响。 半强型效有关证券公开发表率 的资料（如公司对外公布的盈利报告等）对证券的价格变动没有任何影响。 强型效率 有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，即证券价格充分、及时的反映了与证券有关的所有信息。 考点七：金融市场结构 1.金融市场的类型 市场类功能 子市场 型 货币市供应短期货币资金，主同业拆借市场、票据市场 要解决短期内资金余缺场、短期债券市场 的融通问题。 资本市供应长期货币资金，主股票市场、长期债券市场 要解决投资方面的资金场、投资基金市场 需要。 2.各子市场的含义及有关内容 子市含义 有关内容 场 同业 金融特点：期限短、流动性高、利率敏拆借 机构感性强和交易方便。同业拆借资市场 之间金主要用于弥补短期资金不足、以货币借贷方式票据清算的差额以及解决临时性进行短期资金融的资金短缺需求。 通活动的市场。有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR） 票据 以各种票据为媒1.银行承市场 体进行资金融通兑汇票是的市场。 银行信用与商业信用的结合。商业票据是以企业间的直接信用作保证。商业票据是一种短期无担保证券，是由发行人（一般为信誉高、实力雄厚的大公司）为了筹措短期资金或弥补资金缺口，在货币市场上向投资者发行并承诺在将来一定时期偿付的票据本息的凭证。 2.银行大额可转让定期存单是由商业银行和其他金融机构为了吸引存款而发行的一种不记名的存款凭证，它是认购人对银行提供的信用。特点是不记名；属于批发性质的金融工具、存单的金额由银行确定，一般都比较大；利率既可固定，也可浮动。