一、单选题
1、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？
A.愿意，因为他们获得了风险溢价 B.不愿意，因为风险溢价太小 C.不愿意，因为他们没有获得风险溢价 D.不能确定 正确答案：C
2、在均值-标准差坐标系中，风险厌恶型投资者的无差异曲线的斜率是_____ A.向东北 B.正 C.负 D.0 正确答案：B
3、在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？
A.它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹 B.它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹 C.它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹 D.它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹 正确答案：D
4、在收益-标准差坐标系中，下列哪一项是正确的？ (纵坐标轴代表收益，横坐标轴代表标准差)。 I. 投资者个人的无差异曲线可能相交
II. 无差异曲线的斜率是负的
III. 在一系列的无差异曲线中，最高的一条代表的效用最大 IV. 两个投资者的无差异曲线可能相交 A.只有I、IV B.只有II、III C.只有I、II D.只有III、IV 正确答案：D
5、艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此，______。
A.对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险 B.对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率 C.对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险 D.对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率 正确答案：C
6、考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合P，以60%的概率获得15%的收益， 40%的概率获得5%的收益；( 2 )国库券6%的年收益。风险投资的风险溢价是多少？ A.1% B.5% C.9% D.11% 正确答案：B
7、如果国库券的收益是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项？
A.一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的收益
B.一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的收益
C.一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%的收益
D.一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3. 75%的收益 正确答案：C
8、 假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)， 为了使预期效用最大化，她应选择预期收益为_____、标准差为________的资产？ A.12%，20% B. 10%，10% C. 10%，15% D. 8%，10% 正确答案：B
9、假设投资者的效用函数为U=E(r)-3/2(σ2)， 为了使预期效用最大化，她应选择下列哪一项投资？
A. 有40%的概率获得10%的收益，有60%的概率获得5%的收益 B. 有40%的概率获得12%的收益，有60%的概率获得5%的收益 C. 有60%的概率获得10%的收益，有40%的概率获得5%的收益 D. 有60%的概率获得12%的收益，有40%的概率获得5%的收益 正确答案：D
10、 根据标准差标准，下列哪一项投资优于其他？ A. E(r) = 0.15；标准差= 0.25 B. E(r) = 0.1；标准差= 0.25 C. E(r) = 0.15；标准差= 0.2
投资学(资产组合理论与模型)习题与答案
