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2、营业（经营性）现金流量的编制方法（1）直接法
税后营业净现金流入= 销售收入净额-销售成本（不含折旧）
-销售费-管理费-所得税-WCR的变动额
（2）间接法
税后营业净现金流入= 净利润+ 折旧+ 利息* -WCR的变动额（3）利息处理应注意问题
（a）利息列入经营性现金中，但将在筹资性现金中作为支出，因此从总净现金流入来看，利息的流入=利息支出，不对总净现金流入产生影响；
（b）在编制投资项目的现金流量表时，若项目是“全权益投资”，其损益表中的利息费用=0；若项目是“全债务投资”或“混合投资”，则损益表中的利息>0，即应按债务利率计算债务的利息费用。
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3、现金流量表的范例
ABC公司现金流量表项销售收入净额减：销售成本（不含折旧）目金额A：营业净现金流入（直接法）：销售及管理费用税金WCR的变动额经营现金流入小计B：投资净现金流入：加：出售固定资产、无形资产和其它长期资产收回到期投资取得投资收益厦门大学吴世农
减：资本性支出和并购（购建固定、无形和其它长期资产）投资支出的现金投资现金流入小计C：筹资净现金流入：加：长期借款增加短期借款增加吸收投资收到的现金减：偿还到期债务支付筹资费用支付利息支付股利筹资现金流入小计D：总净现金流入（A+B+C）厦门大学吴世农
三、财务报表与企业经营政策和财务政策
最能理解和记忆的知识是能够化繁为简的东西。——无名氏
（一）“经营周期”中的问题和经营及财务政策含义1、企业发展的一系列“为什么？”
（1）公司进行权益资本筹资和债务资本筹资的目的是为了获得更多的资产（购置设备和支付各种费用）进行生产；（2）生产的目的是为了产品销售或获得销售收入；
（3）销售产品的目的是为了获得利润；
（4）获得利润的目的是为了回报债权人及股东，且建立企业发展的自我资本基础：支付利息、支付股利和留存收益。
以下我们讨论ABC公司的经营周期，了解“资本-资产-销售-利润-资本”的形成和演化过程，为编制“三表”奠定基础。
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2、例题
ABC公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售收入，因此销售周转率为1。
一年之后，扣除各项费用和税收，公司赚取净利润100万元，所以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元分配给股东，另50%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使用，并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定：（1）不对外筹集权益资本——目标筹资政策；
（2）负债政策控制在1：1——资本结构政策（财务政策）；（3）股利支付政策控制在50%——目标股利政策（财务政策）；（4）资产周转率维持在1——目标经营政策；（5）净利润率保维持在10%——目标经营政策。
问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和
现金流量表？
财务报表、财务风险、财务政策分析 - 图文
