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——判别准则：正常情况下，利息备付率应当大于1。
（5）偿债备付率：在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
——判别准则：正常情况下，偿债备付率应当大于1。 15. 经济效果评价指标（FNPV、FIRR、ic、n、F、P、）之间的变化关系：
（1）ic与动态评价指标（FNPV、FIRR）之间的变化关系：在技术方案计算期和各期现金流量确定的情况下，FNPV与ic之间是递减的函数变化关系；FIRR的大小不受ic大小的影响。 （2）对于独立性方案进行效果经济评价，用动态指标（FNPV、FIRR）评价结果具有等价关系，即：若某个独立方案的FNPV≥0，则一定有其FIRR≥ic。
（3）对于互斥性方案进行经济效果评价：FNPV 与FIRR的评价结果往往不一致。若甲乙两个互斥方案存在FNPV甲＞FNPV乙，则无法判定一定有FIRR甲＞FIRR乙。 （4）n、F、P之间的关系。若已知F求P，i不变，n的周期越长，则P越小；
三．技术方案不确定性分析
1. 不确定性分析：包括盈亏平衡分析、敏感性分析。 2. 不确定性因素分析产生的原因：
（1）所依据的基本资料不足或者统计偏差。 （2）预测方法的局限，预测的假设不准确。
（3）未来经济形式的变化。如通货膨胀的存在、市场供求变化等。 （4）技术进步。
（5）无法以定量来表示的不确定性因素的影响。
（6）其它外部影响因素，如政府政策的变化，新法规的颁布，国际政治经济形式的变化。 3. 盈亏平衡分析：
（1）根据成本费用对产量的关系，全部成本可以分为固定成本、变动成本、半可变成本。 <1>固定成本：与产销量没有变化关系，如：工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产及其它资产摊销费、其它费用。
<2>可变成本：与产销量有正比率变化关系，包括：原材料、燃料、动力费、包装费、计件工资等。
<3>半可变成本：介于固定成本与可变成本之间，包括：与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具费、运输费。长期借款利息也应视为固定成本，流动资金借款和和短期借款利息一般也视为固定成本。 （2）基本的量本利图；
（3）本量利模型公式：计算,
B?pQ-（[Cu?Tu）Q?CF]
<1>计算盈亏平衡点；B=0
<2>盈亏平衡点生产能力利用率。 生产能力利用率=盈亏平衡点产销量（Q）/技术方案设计生产能力×100% （4）结果分析：
<1>盈亏平衡点要按技术方案投产达到设计生产能力后正常年份的产
销量、变动成本、固定成本、产品价格和营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。
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<2>计算公式中收入和成本均为不含增值税销项税和进项税的价格。 <3>盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
<4>盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但并不能揭示生产技术方案风险的根源。 4. 敏感性分析：
（1）概念：技术方案评价中的敏感性分析，就是在技术方案确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。 （2）敏感性分析的目的：在于寻求敏感因素，这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。 （3）方法：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析。 （4）单因素敏感性分析的步骤： <1>确定分析指标：①如果主要分析技术方案的状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；②如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；③如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标。 <2>选择需要分析的不确定性因素：主要考虑两条原则①预计这些因素在其可能变动的范围内对经济效果评价指标的影响较大；②在对确定性经济效果分析中采用该因素的资料的准确性把握不大。
——对一般技术方案来说，通常从以下几方面选择敏感性分析中的影响因素：①从收益方面看，主要包括产销量与销售价格、汇率。②从费用方面来看，包括成本（人工费、原材料、燃料、动力费及技术水平有关的变动成本）、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率等。 ③从时间方面看，包括技术方案建设期、生产期，生产期又可考虑投产期和正常生产期。 <3>分析每个不确定因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况； <4>确定敏感性因素： <5>选择最优方案。
指标变化率 ?A/A5. 敏感系数的概念、计算及应用：SAF?
?F/F因素变化率
敏感度系数＞0，表示评价指标与不确定因素同方向变化； 敏感度系数＜0，表示评价指标与不确定因素反方向变化；
敏感度系数的绝对值SAF越大，表明评价指标对于不确定因素越敏感；反之则不敏感。 6. 临界点：指技术方案允许不确定因素像不利方向变化的 极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行。 7. 根据敏感性分析结果进行方案选择，一般应选择敏感程 度小、承受风险能力强，可靠性大的技术方案。 8. 敏感性分析评价：
（1）敏感性分析：有助于搞清楚技术方案对不确定因素的 不利变动所能允许的风险程度；有助于鉴别何者是敏感因素， 以达到尽量减少风险，增加决策可靠性的目的。
（2）敏感性分析的局限性：主要依靠分析人员主观经验来分 析判断，难免存在片面性；在分析某一因素变动时，并不能说明不确定因素可能性是大是小。
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四．技术方案现金流量表的编制
1. 技术方案现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量构成。按其评价角度、范围、方法不同的分类，分为：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表。
2. 现金流量表相关内容构成： 分类 内容 设置角度 计算基础 以技术方案为独立系统 总投资 整个计算期内的现金流入和现金流出 现金流入 1.营业收入 现金流入、现金流出的内容 2.补贴收入 3.销项税额 4.回收固定资产余值 5.回收流动资金 现金流出 1.建设投资 2.流动资金 3.经营成本 4.进项税额 5.应纳增值税 6.营业中税金及附加 7.维持运营投资 1.财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期。 2.回收固定资产余值不受利计算的评价指标 息影响，区别于资本金现金流量表 3.所得税（调整所得税）=息税前利润×税率，与其它三表的所得税不同 权益投资者整体（项目法人） 资本金 把借款本金偿还和利息支付作—— 为现金流出 现金流入 1.营业收入 2.补贴收入 3.销项税额 4.回收固定资产余值 5.回收流动资金 现金流出 1.资本金 2.借款本金偿还 3.借款利息支付 4.经营成本 5.进项税额 6.应纳增值税 7.营业中税金及附加 8.所得税 9.维持运营投资 1.资本金财务内部收益率，用于比选融资方案 投资各方财务内部收益率（一2.回收固定资产余值为将建设期利息纳入固定资产原值后计资股本比例分类利润及承担取的余值，区别于投资现金流亏损，利益均等，没必要计算量表 该指标） 3.所得税等同于利润表中的所得税，区别于调整所得税。 力 方案的生存能计算累计盈余般情况下，方案投资各方按投资金，分析技术现金流入 1.实分利润 2.资产处置利益分配 3.租赁费收入 4.技术转让和使用收入 5.销项税额 6.其它现金流入 现金流出 流入 1.实缴资本 2.租赁资产支出 3.进项税额 4.应纳增值税 5.其它现金流出 流出 营活动 现金现金各个投资者 投资者的出资额 财务计划 投资现金流量表 资本金现金流量表 投资各方现金流量表 现金流量表 投资、融资及经3. 技术方案现金流量表的构成要素：投资、经营成本、营业收入、税金。 （1）投资：
<1>流动资金：流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性运营资金。
<2>流动资金的估算基础是营业收入、经营成本、商业信用。 <3>流动资金=流动资产-流动负债 （2）技术方案资本金： <1>技术方案资本金（即技术方案权益资金）技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额。 <2>资本金是确定技术方案产权关系的依据，也是技术方案获得债务资金的信用基础。 <3>资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作出资。
<4>技术方案资本金现金流量表中，投资只计技术方案资本金。
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（3）经营成本：
<1>经营成本的计算公式：
①经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出；
②经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利+修理费+其它费用。 <2>交易成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算后，就可以估算经营成本，为技术方案融资前分析提供数据。 （4）税金：
<1>技术方案经济效果评价涉及的税费主要包括：增值税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育附加、关税、所得税等。有些行业还包括土地增值税。 <2>税金一般属于财务现金流出。（增值税的销项税属于现金流入） <3>为了满足筹资需要，必须足额估算技术方案建设投资，为此技术方案建设投资估算应按含增值税进项税额的价格进行同时需要将可抵扣固定资产进项税额单独列示。，以便财务分析中正确计算固定资产原值和应纳增值税。
五．设备更新分析
1. 设备磨损的类型：
（1）有形磨损（物质磨损）：
<1>第一种有形磨损：在外力作用下实体产生的磨损、变形和损坏，这种磨损的程度与使用强度和使用时间长度有关。
<2>第二种有形磨损：设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，如金属件的生锈、腐蚀，橡胶件的老化等，这种磨损与闲置的时间长度和所处环境有关。
——上述两种磨损都造成设备的性能和精度等降低，使得设备运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降低。 （2）无形磨损（精神磨损）：
<1>第一种无形磨损：设备的技术结构和性能没有发生变化，但社会劳动生产率水平的提高，致使原设备相对贬值。其后果只有现有设备原始价值部分贬值，设备本身用价值并未发生变化，故不会影响现有设备的使用，因此不产生提前更换现有设备的问题。
<2>第二种无形磨损：由于科学技术的进步带来的。其后果不仅使原有设备价值降低，而且还会使原有设备使用价值全部或部分丧失，这就产生了新设备更新的问题。 （3）有形磨损和无形磨损的后果：
<1>相同点：都引起设备原始价值的贬值；
<2>不同点：遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损很严重的设备，在修理之前常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，仍然可使用，只不过使用它在经济上是否核算，需进项分析。 2. 设备磨损补偿方式：
（1）设备有形磨损的局部补偿是修理；
（2）设备无形磨损的局部补偿是现代化改装； （3）设备有形和无形磨损的完全补偿是更新； （4）设备大修理是更换部分已磨损的零部件和调 整设备，以恢复设备生产功能和效率为主。
（5）设备现代化改造是对设备的结构局部的改进和技术上的革新，以增加设备生产功能和提高效率为主；更新是对整个设备进行更换。 3. 设备更新方案的比选原则：（与互斥性投资比选相同） （1）设备更新分析站在客观的立场分析问题；
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（2）不考虑沉没成本： 沉没成本=设备账面价值（设备原值-历年折旧费）-当前市场价值 （3）逐年滚动比较。
4. 设备更新时机的确定方法：
（1）设备自然寿命：又称物质寿命，不能作为设备更新估算的依据。 （2）设备技术寿命：从投入使用到技术落后而淘汰所延续的时间。主要由无形磨损决定的。 （3）设备经济寿命：从投入使用到经济上不合理而被更新所经历的时间。设备经济寿命是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。 <1>经济寿命的确定方法：利用设备年度费用曲线确定经济寿命。
年平均使用成本=年资产消耗成本+年运行成本 ——使用年限N0为设备的经济寿命。
——设备的经济寿命就是从经济观点（即成本观点或损益观点）确定设备更新的最佳时刻。 <2>经济寿命简化计算方法：
N0?（2P?LN）?
P—设备目前实际价值（账面价值） LN—预计残值
?—设备的低劣化值
<3>设备更新时机的确定：设备更新在经济上是有利的，却也未必立即进行更新。
①如果旧设备继续使用1年的平均使用成本低于新设备年平均使用成本，即：
CN(旧)?CN(新)，此时不更新旧设备，继续使用旧设备1年。
②新旧方案出现CN(旧)?CN(新)，应更新旧设备。
5. 设备租赁与购买方案的比选： （1）设备租赁：
<1>融资租赁：不得任意中止和取消租约，贵重设备宜采用这种方法。租赁期较长，超过设备使用寿命的75%。
<2>经营租赁：可随时取消或中止租约，一般是短期、临时性租赁。 （2）设备租赁与购买相比优越性：
<1>在租金短缺的情况下，可用较少资金获取生产急需的设备，也可引进先进设备，加速技术进步的步伐。
<2>可获得良好的技术服务。
<3>可保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化。 <4>可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险。 <5>设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。 （3）设备租赁的不足之处：
<1>在租赁期间承租人对设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款。
<2>承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购买设备的费用要高。 <3>常年支付租金，形成长期负债。
<4>融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。
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2018一建建设工程经济考试重点 - 图文
