第八章 现金流量分析习题参考答案
练习一
东方公司现金流量趋势分析
单位：万元 年份 项 目 现金流入 其中： 经营活动 投资活动 筹资活动 现金流出 其中： 经营活动 投资活动 筹资活动 1999年 227724.3 140019.8 782.9 86921.6 213115.5 131961.1 60915.2 20239.2 2000年 增加额 -88008 -25005 -208 -62795 -68586 -22993.3 -32882.7 -12710.7 增长率（%） -38.65 -17.86 -26.57 -72.24 -32.18 -17.42 -53.98 -62.80
分析结论：（1）东方公司三类活动现金流入2000年较99年都有较大幅度的减少，其中筹资活动降低幅度达到72.24%，表明公司财务困难增大，向外部举债产生了困难。
（2）东方公司三类活动现金流出2000年较99年都有较大幅度的减少，其中经营活动减少幅度与经营活动流入减少幅度基本持平，表明公司经营活动萎缩；投资活动流出降低53.98%，表明公司投资收缩；筹资活动流出降低62.80%，表明公司利息支出大幅度减少，即公司再举债困难。
（3）通过东方公司现金流量趋势分析，表明公司2000年财务状况较99年有较大的恶化。主要是：在2000年经营活动现金净流量和筹资活动现金净流量大幅度降低的情况下，虽然投资活动有所压缩，但仍净流出27457.6万元，最终使公司现金流量减少4812.5万元。
练习二
（1）现金流量与当期债务比
6047?100%?29.86%
20252.3（2）债务保障率
6047?100%?8.63%
20252.3?49785.8（3）每元销售现金净流入
6047?0.01
900000（4）全部资产现金回收率
6047?100%?0.86%
702000（5）每股经营现金流量
6047?4569?0.29(元)
5087（6）现金流量适合率
6047?100%?55.10%
5367?230?5378.2（7）现金股利保障倍数
6047?1.12(倍)
5378.2（8）营运指数
6047?0.05
80076.8?100000?150000练习三
东方公司现金流量结构变动趋势
年份 项 目 1999年 2000年 现金流入 其中： 经营活动 投资活动 筹资活动 现金支出 其中： 经营活动 投资活动 筹资活动 100 61.49 0.34 38.17 100 61.92 28.58 9.50 100 82.32 0.40 17.28 100 75.40 19.00 5.60
现金流量结构趋势分析：2000年现金流入中，经营活动有较大幅度上升，而筹资活动幅度有较大下降。现金流出中，经营活动上升，而投资和筹资活动下降低。表明公司2000年压缩投资并筹资困难。
第八章 现流量分析习题参考答案
