2021年首都经济贸易大学金融学院431金融学综合考研核心题库之公司理财计算题精编
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1． 某企业四种现金持有方案，各方案资料如表7-1。要求：计算该企业的最佳现金持有量。
表7-1不同现金持有量的有关成本
方案 项目 现金持有量（元） 机会成本率 短缺成本（元） 【答案】 7-2不同现金持有量的总成本单位：元
成 本 方 案 A 60000 8％ 6000 B 80000 8％ 2000 C 100000 8％ 1000 D 120000 8％ 0 甲 60000×8％ 乙 80000×8％ ＝6400 2000 6400＋2000 ＝8400 8％ 丙 100000＝8000 1000 8000＋1000 ＝9000 ×8％ 丁 120000＝9600 0 9600 ×机会成本 短缺成本 总成本 ＝4800 6000 4800＋6000 ＝10800 通过上述分析，乙方案的总成本最低，因此现金最佳持有量是80000元。
2． 李维打算今年退休，公司决定要么给她一笔退休金共50,000元，或每年初给她6,000元，直到她去世。她现在身体挺好，至少还能生活十五年。青岛掌?心博阅电子书
要求：如果年利率是8％，说明她愿意选择哪一种方式领取退休金。 【答案】（1）P?50,000
1?(1?8%)?15?(1?8%)?55,465 （2）P?6,000?8%选第二种，其年金现值高于50,000元。
3． 某企业本年需耗用甲材料36000千克，该材料的采购成本为200元/千克，年度储存成本为32元/千克，平均每次进货费用为40元。要求：
（1）计算本年度甲材料的经济订货批量； （2）计算经济订货批量下的总成本； （3）计算平均资金占用额。 【答案】（1）Q＝
2?36 000?40＝300（千克）
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（2）TC＝2?36 000?40?32＝9600（元） （3）平均资金占用额＝300×200/2=30000（元）
4． N公司为上市公司，2000年股东权益总额60000万元，净利润为8000万元，没有优先股，发行在外的普通股股数为2000万股，年底每股市价50元，当年分配股利总额为2400万元。要求：根据以上资料计算该公司2000年度的下列相关指标：青岛掌ч心博п阅电子书
（1）每股收益；（2）市盈率；（3）每股股利；（4）股利支付率。
【答案】（1）每股收益=未分配利润÷流通在外普通股股数=8000万÷2000万=4（万/股） （2）市盈率=每股市价÷每股收益=50÷40000=0.12% （3）每股股利=2400万÷2000万=1.2万元
（4）股利付率=股利总额÷净利润额=2400÷8000=30%
5． 布诺公司预计明年税后收益为21万美元，销售额为400万美元。产品售价为200美元，单位产品变动成本为150美元。公司所得税率30%。
要求：
（1）公司明年的固定成本是多少？
（2）计算企业在盈亏平衡点的销售额和销售量。 【答案】（1）（TR-V×Q-F）（1-T）=210,000
[4,000,000-150×（4,000,000÷200）-F]（1-30%）=210,000 F=$700,000
700,000700,000=14,000单位 150=$2,800,000Qb=（2）Sb=
1?200?150200
6． 某企业1999年至2003年的产销量和资金占用额的历史资料如下表所示，该企业2004年的预计产销量为86000件。
年度 1999 2000 2001 2002 2003 产量（Ｘ）（万件）8.0 7.5 7.0 8.5 9.0 资金占用量（Ｙ）（万元） 650 640 630 680 700 要求：用回归分析法计算该企业2004年的资金需要量 【答案】采用回归分析法预测2004年资金需求量
年度 1999 2000 2001 2002 209.0 700 第 4 页，共 24 页
产量（X万件） 8.0 7.5 7.0 8.5 资金占用（Y万元） 650 640 630 680 XY 5200 4800 4410 5780 6300 X2 64 56.25 49 72.25 81 03 N=5 www.handebook.com ∑X=40 ∑Y=3300 ∑XY=26490 ∑X2=322.5 将表中数据代入下列联立方程式： ∑Y＝na＋b∑X ∑XY＝a∑X＋b∑X2 3300＝5a＋40b 26490＝40a＋322.5b 答:b＝36a＝372
预计2004年产量为86000件时的资金占用量为＝3720000＋36×86000＝6816000元
7． 2009年M公司获得1500万元净利润，其中300万元用于支付股利。2009年企业经营正常，在过去5年中，净利润增长率一直保持在10%。然而，预计2010年净利润将达到1800万元，2009年公司预期将有1200万元的投资机会。预计M公司未来无法维持2010年的净利润增长水平（2010年的高水平净利润归因于当年引进的盈余水平超常的新生产线），公司仍将恢复到10%的增长率。2009年M公司的目标负债率为40%，未来将维持在此水平。要求：分别计算在以下情况下M公司2010年的预期股利：
（1）公司采取稳定增长的股利政策，2010年的股利水平设定旨在使股利能够按长期盈余增长率增长；（2）公司保持2009年的股利支付率；青岛掌ю心博阅电子书 （3）公司采用剩余股利政策，所有留存收益用于支付股利；
（4）公司采用低正常股利加额外股利政策，固定股利基于长期增长率，超额股利基于剩余股利政策（分别指明固定股利和超额股利）。
【答案】（1）稳定增长的股利政策下2010年预期股利=300×（1+10％）=330（万元） （2）固定股利支付率政策下2010年预期股利=1800×（300/1500）=360（万元） （3）剩余股利政策下2010年预期股利=1800-1200×60％=1800-720=1080（万元） （4）低正常股利加额外股利政策下： 固定股利=330（万元）
超额股利=1800-330-1200×60％=750（万元）
8． 唐明公司预计下一年的净收益是12,500元，股利支付率是50%。公司的净收益和股利每年以5%的速度增长。最近一次的股利是每股0.50元，现行股价是7.26元。公司的债务成本：筹资不超过1万元，税前成本为8%；筹资第二个1万元，税前成本为10%；筹资2万元以上，税前成本为12%。公司发行普通股筹资发生股票承销成本10%。发行价值1.8万元股票，发行价格为现行市价；超出1.8万元以上的股票只能按6.50元发行。公司的目标资本结构是40%的债务和60%的普通股权益。公司的所得税率是33%。公司现有如下的投资项目，这些项目是相互独立的，具有相同风险且不能分割。
项目 投资额（元）00 内含报酬率 要求：确定公司的最佳资本预算。 【答案】
A 15,000 11% 8% B 20,000 10% C 15,000 9% D 12,0第 5 页，共 24 页
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